Análisis de la Cartera Ahorro de MyInvestor

Salud Financiera #221

Aprende con los Cursos de ETFs y Fondos de Inversión

Casi se me queda una de las carteras “monetarias” sin comentar de los roboadvisors españoles.

No la tenía referenciada ya que recordaba que su composición no era totalmente con activos monetarios, pero como es una de las más contratadas, creo que es de recibo que le demos un vistazo.

Características de la Cartera Ahorro de MyInvestor

Lanzada a finales de mayo de 2023, en las propias palabras de Myinvestor tiene dos objetivos.

• “Invertir en renta fija a corto plazo, por lo que su expectativa de rentabilidad está en línea con los tipos de interés del Banco Central Europeo”

• “Está diseñada para inversores conservadores o para quienes quieren aparcar la liquidez. Es una cartera de bajo riesgo que permite aprovechar la subida de los tipos de interés y la ventaja fiscal del diferimiento del pago de impuestos.”

• “Invierte en instrumentos de renta fija a muy corto plazo o del mercado monetario, siempre con una duración media de la cartera inferior a 1 año”

Como me gusta comprobar siempre los mensajes de marketing de cualquier gestora o comercializadora decidí simular la cartera ahorro de MyInvestor

Cartera Ahorro Myinvestor

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1. Pictet-Short-Term Money Market EUR I 15 %

2. Amundi Euro Liquidity Rated SRI R 15 %

3. BNP Paribas InstiCash EUR 3M Standard VNAV Privilege Cap 10 %

4. La Française Trésorerie ISR 15 %

5. Vanguard Global Short-Term Bond Index Fund EUR Hedged Acc

6. Nordea 1 - Low Duration European Covered Bond Fund BI EUR 15 %

7. Franklin Euro Short Duration Bond Fund W(acc)EUR 10%

8. ODDO BHF Euro Credit Short Duration CP-EUR 5 %

Del análisis claramente hay dos afirmaciones que son matizables.

La duración de la cartera es muy baja pero no inferior a uno, lo que hace que la cartera tenga cierta sensibilidad a subida de tipos. Por lo tanto en caso de una subida abrupta de los tipos de interés, como la de 2022, la cartera sufriría.

Adicionalmente el X-Ray no tiene en consideración las comisiones adicionales que cobra MyInvestor por la gestión de esta cartera.

A los costes de los fondos habría que sumarle un 0,30% por lo que terminaría en un 0,53% de gastos totales o 0,42% (a ver cual de las siguientes imágenes extraídas de su web será la cierta)

Para que veáis más claro el impacto de estas comisiones analicemos cuáles fueron las rentabilidades de cada uno de los fondos en 2024

• Pictet-Short-Term Money Market EUR I (3,7%)

• Amundi Euro Liquidity-Rated SRI R (3,8%)

• BNP Paribas InstiCash EUR 3M Standard VNAV Privilege Cap (3,8%)

• La Française Trésorerie ISR R (3,8%)

• Vanguard Global Short-Term Bond Index Fund EUR Hedged Acc (2,7%)

• Nordea 1 - Low Duration European Covered Bond Fund BI EUR (4,8%)

• Franklin Euro Short Duration Bond Fund W(3,5%)

• ODDO BHF Euro Credit Short Duration (4,4%)

Solo dos de los fondos tendrían menos rentabilidad que la que otorgó la cartera Ahorro de MyInvestor del 3,59% en 2024.

Curiosamente los dos fondos son los que mayor sensibilidad tenían a la variación de tipos de interés con duraciones por encima de 2.

En este caso me da la sensación, aunque no tengo pruebas, que han intentado sacar una cartera monetaria tuneada para la típica nota de prensa o material de marketing de tenemos el producto conservador más rentable del mercado.

A la vista de los hechos solo una parte de esa afirmación sería real.

De todas las analizadas ha sido la más rentable a un año vista pero también es la que mayor riesgo tiene de todas las anteriores.

En MyInvestor puedes adquirir directamente tus fondos monetarios por tu cuenta y sin costes adicionales.

Entiendo que para muchos que empiezan confiar en los “profesionales” que crean este tipo de cartera sea lo más lógico, pero bueno si has llegado hasta aquí leyendo creo que en este blog encontrarás muchísima información con la que poder aprender a hacerlo por tu cuenta.

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