¿Existen ETFs de Bitcoin en Europa?
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Uno de los broker españoles más populares lanzó este bulo en sus redes sociales
Si has seguido el contenido que comparto rápidamente habrás detectado cuál es el fallo garrafal que cometen.
Cientos de divulgadores financieros sin cuestionarse replicaron la información y rulan por las redes sociales decenas de videos sobre los ETFs de Bitcoin disponibles para invertir en Europa.
Pero la realidad es distinta.
Los ETFs de Bitcoin en Europa son como los unicornios no existen….
¿Entonces en qué se invierte en estos brókers que ofrecen “ETFs de Bitcoin”?
En Europa solo se puede invertir si eres inversor minorista en ETPs sobre Bitcoin. Esto se debe a dos motivos
La denominación ETFs en Europa se reserva a productos que cumplan con la normativa UCITs y por sus reglas no se les concede esa denominación a productos que no cuenten con una diversificación y menos a productos de inversión directa en criptomonedas
En segunda lugar los 11 ETFs de Bitcoin listados en Estados Unidos no son accesibles para los inversores europeos (para los latinoamericanos si) por la prohibición de comercializar productos no listados en Europa y con su KIID traducido a las lenguas oficiales de cada país.
¿Qué son y qué tipos de ETPs de Bitcoin existen?
Los ETPs es la categoría general que agrupa a los distintos tipos de vehículos a través de los que se estructuran los ETN, ETC y ETFs.
La mayoría de los productos indexados a Bitcoin tienen la estructura de ETN, que es una nota de deuda que un emisor emite asegurando al tenedor el recibo de la rentabilidad del activo subyacente.
La principal ventaja es que el tracking error (la diferencia de rentabilidad del subyacente y del ETN) de estos productos debería ser muy baja y solo dependerá del nivel de comisiones.
Por otro lado las desventajas principales es el riesgo de quiebra del emisor de la deuda y la cancelación anticipada de la emisión ante el cumplimiento de alguna de las cláusulas de vencimiento anticipado.
Pongamos el ejemplo de los dos productos que comenta el bróker que tiene disponible.
Análisis del VanEck Bitcoin ETN
ISIN: DE000A28M8D0
Comisiones: 1%
Patrimonio: 450 Millones
Formato: ETN de vencimiento en 2029 y prorrogable hasta 2068.
El 100% del patrimonio está colateralizado con Bitcoin en wallets frías. El agente colaterizador es una sucursal de Vaneck y la nota está depositada en ClearStream
Análisis del Global X Bitcoin ETP Acc
ISIN: GB00BLBDZV05
Comisiones: 0,65%
Patrimonio: 3,29
Formato: ETN colateralizado
Curiosamente no he podido acceder a su folleto ya que España aparece como alguno de los países donde no está aprobada su distribución.
Te comparto el listado del resto de ETP que existen en Europa sobre Bitcoin:
DE000A27Z304886
2.00%
GB00BLD4ZL17835
0.35%
CH0454664001612
1.49%
GB00BJYDH287580
0.35%
DE000A28M8D0415
1.00%
CH1199067674125
0.21%
XS243489121979
0.35%
DE000A3GK2N115
0.95%
Xtrackers Galaxy Physical Bitcoin ETC Securities
CH131573225013
0.35%
DE000A4AER628
0.30%
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Si tuvieras Bitcoin, ¿prefieres ETP a monedas?.... gracias