Fondos con más de 30 años y que baten a su índice
Artículos para una baja paternal :)
La antigüedad de un fondo no es sinónimo de calidad y sino me crees para de leer y ve a Morningstar a buscar el trackrecord de estos fondos:
Santander Acciones Españolas
Mediolanum Best Brands US Collection
GVC Gaesco Fondos de Fondos
Pero es cierto que tampoco es garantía de nada que un fondo que acaba de ser lanzado tenga un buen comportamiento, sin que haya atravesado diversos ciclos económicos o entornos desfavorables para su estilo de inversión.
¿Entonces qué criterio tomamos?
En mi caso, me gustan fondos que tengan más de 10 años bajo gestión y con equipos o gestores que lleven ese tiempo o más de experiencia en esa clase de activos.
Pero no solo es una cuestión de experiencia, sino de resultados consistentes en esos períodos.
Quizás es que soy fan del concepto de Efecto Lindy, que por cierto no inventó Taleb.
El concepto nació originalmente en el ámbito del espectáculo. El término fue acuñado por el autor Albert Goldman en un artículo titulado “Lindy’s Law”.
Hacía referencia a Lindy’s, una famosa cafetería en Nueva York donde los comediantes se reunían. La observación era que la cantidad de material (chistes) que le quedaba a un comediante era proporcional a cuánto tiempo llevaba ya en el negocio.
Si habías durado 10 años, probablemente durarías otros 10.
El matemático Benoit Mandelbrot (famoso por los fractales) le dio una base más técnica en su libro The Fractal Geometry of Nature. Él observó que para ciertas cosas —como los libros o las ideas— la esperanza de vida aumenta con la edad, a diferencia de los seres biológicos.
Por tanto veamos en este artículo, fondos de inversión que tienen más de 30 años de trackrecord y además han logrado batir a sus índices.
Mejores Fondos con más de 30 años de excelente trackrecord
Aquí van algunos que tengo bajo el radar y en la focus list.
R-Co Valor
Allianz Oriental Income
Capital Group New Perspective
Alger American Asset Growth
Mandarine Credit Opportunities
Dodge & Cox Worldwide Global Stock Fund
Bestinfond
Carmignac Securité
BlackRock European Fund
Dunas Valor Prudente
BL Global
Robeco Global Star Equities
La lista no es exclusiva y seguro que puedes aportar algún nombre.
Las omisiones, muchas veces se deben, a que el gestor y el fondo nacen fuera de Europa y pasado varios años es que lanzan su versión UCITs.
Por tanto en la base de datos de Morningstar aparece la fecha UCITs como la de lanzamiento, pero no es la real de inicio de dicha estrategia.
También pasa en ocasiones que las clases retail no fueron las primeras en lanzarse y que las clases más antiguas son las institucionales y muchas veces las denominadas en dólares.
¿Hay algún motivo extra que me sesguen hacia este tipo de fondos?
Por mi experiencia y debido al gran sesgo de supervivencia de la industria, los fondos con muchos años y excelente trackrecord pasan a ser los buques insignia de cada gestora.
En su gestión están enfocados los principales gestores y analistas de la casa.
Tienen procesos de inversión muy depurados, que en ocasiones han resistido al paso de distintos equipos de gestión y personas.
Tienen una base de partícipes que han vivido épocas de vacas flacas y gordas.
Se suele improvisar menos en su gestión o en los cambios de la política de inversión.
La verdad que es muy triste solo tener un puñado de ejemplos que mostrar, pero 2008 hizo mucho daño y cientos de trackrecord saltaron por los aires.
Ojalá en 2038 una nueva versión de este artículo incluya más productos.
¿Sabes quienes seguramente seguirán estando ahí y con trackrecords que superen a buena parte del mercado desde casi ya 40 años?
Los fondos indexados de Vanguard, Dimensional y los ETFs de SPDR, iShares, etc…
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Capital es una de mis elecciones para el core de mi cartera. Me alegra mucho leer esto !! Gracias! Más artículos así por favor