Opinión contrarian sobre las Carteras Easy de Renta 4

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Hace unos días que me voy encontrando anuncios y artículos patrocinados sobre las carteras Easy de Renta 4: el nuevo roboadvisor de la entidad.

Vaya por delante que soy cliente hace 8 años de la Renta 4 y muy contento, pero aquí han decidido parecerse más al lado oscuro de Caixabank que buscar algo atractivo que ofrecer a sus clientes.

Te cuento lo que artículos como este no te cuentan o al menos no te resaltan:

¿Qué son las Carteras Easy?

Es un servicio de gestión automatizada que ha lanzado Renta 4 a todo bombo, para intentar colocarle un producto a sus clientes, con el que nutrir de patrimonio a los fondos de su gestora.

Empezamos fuerte no..

Esta descripción creo que ChatGPT todavía no está preparada para dártela.

Su propuesta de valor se basa en tres pilares

1- ¿De verdad mi perfilado de riesgo es acorde con invertir en fondos solo de Renta 4?

2- ¿Los costes de los fondos en los que invierten no existen como los unicornios? ¿El IVA no se paga?

3- ¿Si el “algoritmo marca que hay que vender todos los fondos y pasarse a liquidez o reducir exposición en un fondo que necesita patrimonio estamos seguro que lo hará?

Para ello crean 21 perfiles que cubran a los tres tipos de inversores (Conservadores, Moderados y Tolerantes) y luego de un perfilado de riesgo te crean una cartera de uno de esos perfiles.

¿Por qué usan gestión activa las Carteras Easy?

La respuesta corta es para poder colocarte los fondos propios de R4.

Curioso cuanto menos, que en ninguna clase de activos, el algoritmo entrenado por Renta 4 recomiende productos para los cuales la gestora no cubre y deba ser cubierto con fondos de otras gestoras, indexados u ETFs.

Sobre la expresión de que si usarán ETFs aumentaría el coste de la cartera (cuando meten fondos propios de R4 que son varias veces más caros) mejor no digo lo que pienso.

Sobre si sus fondos tienen flexibilidad para capear las caídas, aquí os dejo el máximo drawdown, el tiempo de recuperación y alfa de cada uno de los 12 fondos que el algoritmo utiliza para crearnos nuestra cartera.

Análisis cuantitativo de los Fondos de la Cartera Easy

Fondos de Renta Variable

• Renta 4 Global Acciones

  • Máximo DD: 18,95%

  • Tiempo en Recuperar: 519 días

  • Alfa= -2,2

• Renta 4 EE.UU. Acciones (Constituido en 2023)

  • Máximo DD: 8%

  • Tiempo en Recuperar: 66 días

  • Alfa= -5

• Renta 4 Small Caps Euro

  • Máximo DD: -37,65%

  • Alfa: -6

• Renta 4 Bolsa España

  • Alfa: -1,7

  • Máximo DD: -29%

• Renta 4 Megatendencias Tecnología

  • Alfa: -13

  • Máximo DD: -47%

• Renta 4 Megatendencias Medio Ambiente (Lanzado 2023)

  • Alfa: 4,9

  • Máximo DD: -9,57%

• Renta 4 Megatendencias Consumo 

  • Alfa: -4,33

  • Máximo DD: -9,07%

    

• Renta 4 Megatendencias Salud

  • Alfa: -4,33

  • Máximo DD: -17,34%

Fondos de Renta Fija

• Renta 4 Renta Fija

  • Alfa: 0,97

  • Máximo DD: -9,12%

• Renta 4 Renta Fija Euro

  • Alfa: 2,39

  • Máximo DD: -2,49%

• Renta 4 Valor Relativo

  • Alfa: 0,9

  • Máxima DD: -9,85%

No os pongo las rentabilidades relativas de los fondos para que no os llevéis un disgusto mayor.

Moraleja

Si juntas a corredores mediocres y encima le pones lastre en los pies, es muy difícil e improbable que ganen una carrera.

A no ser que se comparen con alguien más mediocre.

Cómo decía una de las personas que más aprendí y aprendo (Fernan2): “El Banco no es tu amigo”.

Yo pensaba que Renta 4 lo sería, pero ha decidido que si Caixabank con sus Carteras Máster y Smart han convencido a 300.000 clientes porque ellos no serán capaz de colocarle sus fondos a los suyos.

Una pena que los empleados de las oficinas tengan que intentar colocar este nuevo lanzamiento y que medios necesiten el dinero para promocionar un producto que ni siquiera se han dignado a mirar la calidad de sus ingredientes.

Mantén tus ahorros alejados de estos productos financieros.