Análisis del fondo ING Cartera Naranja 90
Salud Financiera #319
Hay entidades a las que le debemos mucho el romper las reglas del juego de una industria. Tanto en la banca tradicional como en la gestión de activos en España ING es una de ellas.
El banco naranja abrió la veda de la banca online sin comisiones y también de la indexación en España.
Su fondo indexado al S&P 500 sigue siendo una de las referencias más antiguas que podemos utilizar para comparar con cualquier fondo de gestión activa de los últimos 25 años.
Es cierto que si lo miramos con ojos de hoy un indexado al 1% de comisiones nos puede parecer un atraco, pero hace 10 años eran la única alternativa.
Pero ING nunca ha gestionado nada, sino que desde su lanzamiento ha delegado en Amundi Iberia.
En 2018 dieron un paso más lanzando carteras con asignación fija de RV/RF. Estos fondos de fondos que serían su alternativa para competir con los roboadvisors siguen siendo una de las alternativas con más patrimonio invertido en productos indexados.
Eso sí, sus comisiones nos marcaban contra que roboadvisors querían competir.
Al 1% de costes totales su competencia no era Indexa Capital, Finizens, MyInvestor sino ganar cuota frente Caixabank, Bankinter y el resto de entidades financieras que se lanzaron a por los clientes de gestión discrecional de carteras.
El fondo con más Renta Variable es el Cartera Naranja 90 y es al que nos acercaremos con mayor detenimiento.
Por folleto puede invertir un 90% en Renta Variable y un 10% en Liquidez u Oro a discreción del gestor.
Su cartera está compuesta por ETFs y fondos indexados con sesgo ESG en la mayoría de ellos desde 2022
La cartera está sobreponderada en tecnología y con un menor peso en Estados Unidos, que otras alternativas.
Sin embargo frente a otras alternativas indexadas y pese al rally de oro sigue quedándose bastante atrás.
Pero es que incluso si comparo las estadísticas de este fondo contra una cartera creada con un benchmark (90% ACWI y 10% Oro) se ha ido quedando detrás.
¿Cuál ha sido la principal diferencia?
Multiplicar 5 años por una diferencia de costes de aproximadamente 0,5% entre hacerlo por tu cuenta y contratar la de ING y se explica una parte importante.
La otra diferencia radica en los criterios de elección y selección de pesos entre el ACWI y el fondo así como la elección de productos ESG.
¿Es una mala alternativa?
Ni mucho menos, pero con esas comisiones es carne de Europa League no para competir en la Champions.
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