Mi caso particular; mi primera inversión fue con indexa y la rentabilidad acumulada que llevo es buena, de momento lo tengo como mi parte indexa de mi cartera. El resto lo empleo en RF y RV...gracias Luis Ángel
Gracias por el análisis. Yo tengo algo de dinero en una Cartera Indie, y la verdad es que para ser "60/40" las caídas parecen un poco grandes cuando hay bear markets. Yo entré a inicios del 2022(mal momento) y haciendo pequeños DCAs durante estos tres años (2022 malo; 2023 bueno y 2024 muy bueno) hasta el mes pasado había conseguido una rentabilidad del 18%(6% anualizado, lo que no está tan mal entrando en el peor momento), pero con el tarifazo de Trump ha bajado en un mes al 11%(3,5% anualizado). No resiste la comparación con MSCI World. Quizás, en el momento que recupere ese 6% o 7% anualizado, me deba plantear buscar alternativas como el ETF "lifstrategy" que comenta Andreuz o moverlo al equivalente de Indexa. Saludos.
Es una mierda que no te deje poner substack tablas o imágenes porque se vería claro el problema de la Indie. Asume una volatilidad similar a la de 100% RV y tampoco cae tanto menos que esas opciones.
Gracias por el artículo, deduzco entonces que si queremos comenzar con un roboadvisor, la recomendación sería con Indexa Capital? Si no es así, cuál es tu recomendación? Muchas gracias
Justo yo estaba pensando en entrar en una de ellas, pero ahora tengo dudas...soy principiante, así que de momento me quedo con mi selección de fondos de gestión activa + sp500
Enhorabuena Luis Ángel por el proyecto Salud Financiera y gracias por tu independencia.
Me gustaría conocer un poco tu opinión respecto a los siguientes temas de indexación:
1) Respecto a la cobertura o no de deuda pública de países emergentes. MyInvestor no cubre la divisa en este fondo pero los otros Roboadvisor sí. ¿Qué consideras que es mejor? He estado comparando el X-Ray, viendo la evolución reciente y preguntando a la IA. Al final, el único motivo por el que considero que quizás no cubren sea por el coste, pudiendo ser que hubiera que cubrir diferentes divisas. También he visto que la evolución de los últimos años ha sido mejor sin cubrir. Pero me pregunto si podría darse un giro macroeconómico que resultase en una mejor estrategia el cubrirla. Me encantaría conocer tu visión.
2) Respecto a la parte indexada de una cartera para muy largo plazo. He estado consultando información sobre si convendría o no sustituir los fondos indexados de renta fija por fondos de gestión activa. Al parecer, según comentan desde SPIVA, en renta fija sí que hay más fondos que superan a la gestión pasiva. Aunque a muy largo plazo cada vez son menos los fondos que la superan. ¿Consideras que puede ser interesante sustituir la parte de renta fija indexada por gestión activa o no hay evidencia suficiente?
Disculpa por haberme extendido en el comentario. Me gustaría conocer tu opinión al respecto, son 2 temas a los que les estoy dando una vuelta en mi cartera últimamente.
En cuanto a la divisa en emergentes depende en que moneda esté la deuda. Si es moneda local es casi imprescindible cubrir por la volatilidad de la misma.
Si es en moneda fuerte (dolar, yen) algunos deciden no cubrir pero mira un año como este donde el dólar se ha depreciado con fuerza el golpe a esas carteras.
Gracias por estos análisis tan exhaustivos, profesionales y sobretodo honestos. Pocos se atreven a ser críticos con estos productos tan populares
Lo curioso es que la información está a la vista de todos.
Se ve que es más fácil renunciar a un viral y ganar dinero con códigos amigo
Mi caso particular; mi primera inversión fue con indexa y la rentabilidad acumulada que llevo es buena, de momento lo tengo como mi parte indexa de mi cartera. El resto lo empleo en RF y RV...gracias Luis Ángel
Gracias por el análisis. Yo tengo algo de dinero en una Cartera Indie, y la verdad es que para ser "60/40" las caídas parecen un poco grandes cuando hay bear markets. Yo entré a inicios del 2022(mal momento) y haciendo pequeños DCAs durante estos tres años (2022 malo; 2023 bueno y 2024 muy bueno) hasta el mes pasado había conseguido una rentabilidad del 18%(6% anualizado, lo que no está tan mal entrando en el peor momento), pero con el tarifazo de Trump ha bajado en un mes al 11%(3,5% anualizado). No resiste la comparación con MSCI World. Quizás, en el momento que recupere ese 6% o 7% anualizado, me deba plantear buscar alternativas como el ETF "lifstrategy" que comenta Andreuz o moverlo al equivalente de Indexa. Saludos.
Pequeña comparativa sacada con IA Gemini no validada (MyInvestor vs Indexa vs MSCI World):
Año Cartera Indie MyInvestor Cartera 8/10 Indexa Capital Cartera 6/10 Indexa Capital MSCI World (Net TR USD)
YTD (31/03/2025) -3,31% -5,8% -4,0% -1,79%
2024 14,53% 16,8% 15,5% 18,67%
2023 12,80% 14,1% 13,3% 23,79%
2022 -15,6% -12,0% -9,5% -18,14%
2021 16,2% 19,6% 18,0% 21,82%
2020 8,5% 3,9% 6,3% 15,90%
Es una mierda que no te deje poner substack tablas o imágenes porque se vería claro el problema de la Indie. Asume una volatilidad similar a la de 100% RV y tampoco cae tanto menos que esas opciones.
Cada vez que leo un análisis de un "roboadvisor" me gustan más los ETF de "lifestrategy", de Vanguard o de otra casa
Creo que pronto estarán disponibles en España también los fondos indexados de Dimensional que también serán una opción
Gracias por el artículo, deduzco entonces que si queremos comenzar con un roboadvisor, la recomendación sería con Indexa Capital? Si no es así, cuál es tu recomendación? Muchas gracias
Los roboadvisor son un negocio de escala. Aunque tengas buenas carteras si no captas patrimonio estás fuera del mercado como le paso a Finanbest.
Creo que Indexa a día de hoy en España es una buena alternativa
Justo yo estaba pensando en entrar en una de ellas, pero ahora tengo dudas...soy principiante, así que de momento me quedo con mi selección de fondos de gestión activa + sp500
Si es en alguna de las conservadoras yo las evitaría
Increíble este desglose. Gracias. Me cuesta entender la pereza intelectual de invertir en este tipo de productos.
Creo que los roboadvisor tienen su nicho claro de crear carteras indexadas a bajo coste para quien solo se quiera dedicar a ahorrar.
El tema es que cualquier cartera indexada no vale
Enhorabuena Luis Ángel por el proyecto Salud Financiera y gracias por tu independencia.
Me gustaría conocer un poco tu opinión respecto a los siguientes temas de indexación:
1) Respecto a la cobertura o no de deuda pública de países emergentes. MyInvestor no cubre la divisa en este fondo pero los otros Roboadvisor sí. ¿Qué consideras que es mejor? He estado comparando el X-Ray, viendo la evolución reciente y preguntando a la IA. Al final, el único motivo por el que considero que quizás no cubren sea por el coste, pudiendo ser que hubiera que cubrir diferentes divisas. También he visto que la evolución de los últimos años ha sido mejor sin cubrir. Pero me pregunto si podría darse un giro macroeconómico que resultase en una mejor estrategia el cubrirla. Me encantaría conocer tu visión.
2) Respecto a la parte indexada de una cartera para muy largo plazo. He estado consultando información sobre si convendría o no sustituir los fondos indexados de renta fija por fondos de gestión activa. Al parecer, según comentan desde SPIVA, en renta fija sí que hay más fondos que superan a la gestión pasiva. Aunque a muy largo plazo cada vez son menos los fondos que la superan. ¿Consideras que puede ser interesante sustituir la parte de renta fija indexada por gestión activa o no hay evidencia suficiente?
Disculpa por haberme extendido en el comentario. Me gustaría conocer tu opinión al respecto, son 2 temas a los que les estoy dando una vuelta en mi cartera últimamente.
Un saludo
Sobre el punto 2 escribí un artículo el año pasado que te puede servir: https://saludfinanciera.substack.com/p/gestion-activa-vs-pasiva-renta-fija
En cuanto a la divisa en emergentes depende en que moneda esté la deuda. Si es moneda local es casi imprescindible cubrir por la volatilidad de la misma.
Si es en moneda fuerte (dolar, yen) algunos deciden no cubrir pero mira un año como este donde el dólar se ha depreciado con fuerza el golpe a esas carteras.
En cuanto conviertas las rentabilidades en dólares de los fondos a los euros en que mides la evolución de la cartera se come buena parte de la rentabilidad: https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000Q031